Wat is het verschil tussen dividendherbelegging en uitbetaling van dividend?

Uitbetaling van dividend: je ontvangt cash op je beleggingsrekening

U ziet op uw broker een bedrag binnenkomen. Dat is uitbetaling van dividend in de praktijk: cashdividend, een bedrag per aandeel dat als geld op uw beleggingsrekening staat. U hebt het niet automatisch opnieuw belegd, u kunt het opnemen of zelf opnieuw gebruiken.

Wat u ziet is altijd een nettobedrag. De vennootschap die uitkeert houdt, zo bevestigt de Belastingdienst, meestal 15% dividendbelasting in voordat het geld bij u aankomt. Van €100 bruto dividend blijft zo meestal €85 over, dat is uw startpunt als u alsnog wilt herbeleggen.

Deze pagina gaat niet over dividend in het algemeen, maar over twee begrippen naast elkaar. Dezelfde winstuitkering van een bedrijf kan als geld of als aandelen worden uitgekeerd, de vorm is een aparte keuze naast de hoogte. U vergelijkt dus twee manieren om hetzelfde dividend te ontvangen, niet twee soorten bedrijven.

Dividendherbelegging: je dividend gaat terug de belegging in

Bij dividendherbelegging gaat het dividend terug de belegging in en ziet u geen cash verschijnen. Bij een herbeleggend fonds belegt het fonds het automatisch opnieuw en verwerkt de fondswaarde dat bedrag, zoals Rabobank uitlegt. Uw toekomstig rendement loopt dan ook over dat herbelegde deel mee, iets wat meetelt als u het rendement van een langetermijnbelegging berekent.

In de praktijk zijn er drie wegen naar hetzelfde idee. Bij stockdividend keert het bedrijf extra aandelen uit, uw aantal aandelen groeit maar u kunt er niets van uitgeven zonder te verkopen. Bij een fonds met Acc. in de naam gebeurt het binnen het fonds, zonder aparte aankoop. Zelf herbeleggen kan ook: u koopt met het nettobedrag opnieuw aandelen, die later zelf weer rendement en eventueel dividend kunnen geven.

Dat stapelen heet het rente-op-rente-effect, zoals VanEck uitlegt. Elk herbelegd dividend kan vanaf dat moment zelf weer extra rendement opleveren, dat u opnieuw kunt laten staan. Dat kan op lange termijn zwaar meetellen, maar het belooft geen vast rendement en de koers kan ook dalen.

Bij een bedrijf, een fonds of jezelf: waar zit het verschil?

Dit overzicht laat zien hoe u bij een bedrijf, een fonds of in eigen beheer met dividend kunt omgaan. Zo vergelijkt u eenvoudig de verschillende manieren om uw rendement al dan niet direct te herbeleggen.

Op bedrijfsniveau komt dezelfde uitkering in twee vormen bij u aan. Cashdividend geeft geld per aandeel, stockdividend geeft extra aandelen in plaats van geld. Meer titels betekent niet automatisch evenveel extra waarde, omdat de waarde per aandeel kan worden aangepast, zoals Knab uitlegt.

Op fondsniveau hebben een uitkerende en een herbeleggende klasse dezelfde portefeuille, alleen het dividendbeleid verschilt. De ene klasse betaalt periodiek uit, de andere belegt intern opnieuw. Ziet u Acc. in de fondsnaam, dan is het accumulerend ofwel herbeleggend en ontvangt u geen dividend in cash.

Wat verandert er concreet als je kiest voor uitbetalen of herbeleggen?

U vraagt zich af wat er concreet verandert als u laat uitbetalen in plaats van herbeleggen. Dit overzicht zet geldstroom, aantal titels en spelregels naast elkaar.

De vennootschap die uitkeert houdt meestal 15% in, herbeleggen van het nettobedrag draait die inhouding niet terug. U start een handmatige herbelegging dus altijd vanaf het nettoresultaat, niet vanaf het brutobedrag.

Geen uitkering krijgen is niet hetzelfde als geen fiscale impact. Binnen een fonds kan niet-terugvorderbare belasting weglekken als dividendlekkage en uw belegd vermogen blijft, zoals de Belastingdienst uitlegt, onder de geldende regels voor box 3 vallen.

Welke vorm bij u past hangt af van uw doel, horizon en behoefte aan liquiditeit. Periodieke inkomsten vragen iets anders dan vermogensopbouw op lange termijn, geen van beide begrippen is voor iedereen beter. Wie daarbij vooral streeft naar kapitaalbehoud en risicospreiding, kan bijvoorbeeld een defensieve beleggingsportefeuille opbouwen.